Resolución anticipada en los contratos marco de derivados ISDA

Resumen

La quiebra de Lehman Brothers Holdings, Inc. (LBHI o Lehman Brothers) a mediados de septiembre de 2008 se considera ampliamente como un momento decisivo en la crisis financiera mundial de 2007-2009, constituyendo la mayor de la historia de los Estados Unidos. Con más de 639 mil millones de dólares en activos y 613 mil millones de dólares en pasivos. Desde cualquier punto de vista, y de manera particular por su presencia en los mercados de deuda, acciones y derivados, la quiebra del LBHI y la subsiguiente insolvencia y las declaraciones de quiebra de otras entidades de Lehman Brothers a nivel mundial fueron acontecimientos catastróficos y traumáticos para los mercados financieros mundiales . Habida consideración de lo anterior, abordé la tesis doctoral con el objetivo analizar los instrumentos financieros derivados, su marco de negociación en el mercado sobre el mostrador, la naturaleza y características de los contratos ISDA, y las consecuencias de la terminación anticipada de los mismos, bien por eventos de terminación o eventos de incumplimiento, aplicando de manera particular la cláusula denominada ¿Liquidación por Compensa­ción¿, cuyas siglas en inglés corresponden a ¿close out netting¿.